TJMG 03/03/2015 -Pág. 23 -Caderno 2 - Publicações de Terceiros e Editais de Comarcas -Tribunal de Justiça do Estado de Minas Gerais
Publicações de Terceiros e Editais de Comarcas terça-feira, 03 de Março de 2015 – 23
Minas Gerais - Caderno 2
ALGAR TELECOM S/A
7 de 8
CNP J /M F 71.208.516/ 0001-74
Companhia Aberta
continuação...
Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2014
Algar S/A
Ativo circulante
Contas a receber (a)
Títulos a receber (b)
Dividendos a receber (c)
227
227
Ativo não circulante
Créditos com partes relacionadas (d)
Passivo circulante
Fornecedores (e)
Títulos a pagar (f)
Dividendos a pagar (g)
Obrigações com trafego de interconexão e cobrança conjunta (j)
Algar Celular
Algar Multimídia
Engeset
Algar Tecnologia
Synos
Algar Segurança
Space Empreendimentos
Unialgar
Outros
Receita
operacional
bruta
(h)
9.413
5.976
1.079
231
268
64
61
2.118
19.210
Individual - 31/12/2014
Custo das mercadorias
vendidas e dos
Despesas
serviços prestados com vendas
(i)
(i)
(43.794)
(5)
(5.610)
(61)
(7.067)
(16.597)
(559)
(192)
(159)
(802)
(8.509)
(5.572)
(2.128)
(2.190)
(1.834)
(2.667)
(69.721)
(28.025)
Avais e fianças
31/12/2014
Instituição
financeira
Banco do Brasil
BDMG
BNDES
CEF
Safra
Algar Celular
Safra
Algar S.A. e Algar Telecom
BDMG
BNDES
Algar Telecom
CEF
IBM
Algar S.A.
BNDES
Algar Multimídia
Algar S.A.
BNDES
BDMG
Algar S.A. e Algar Telecom
BNDES
BDMG
Algar Telecom
HSBC
IBM
Im age
Algar S.A. e Algar Telecom
BDMG
BNDES
Algar Telecom
IBM
Algar S.A.
BNDES
Algar Tecnologia
Algar Telecom
Bradesco
IBM
Synos
HSBC
Algar S.A.
BNDES
Engeset
Algar Telecom
Banco do Brasil
IBM
Algar S.A.
Banco do Brasil
Algar Mídia
Algar Telecom
BDMG
Algar S/A
Algar Telecom
Itaú BBA
Synos
Algar Telecom
Banco do Brasil
IBM
Algar Tecnologia
IBM
Realeza
Algar Telecom
IBM
Asyst
Algar Telecom
IBM
Garantidor
Algar S.A.
Saldo
devedor
205.255
9.792
150.593
37.518
30.000
18.462
46.631
8.790
8.919
448
4.590
42.823
284
7.501
73
52.525
38.032
849
3.564
96
1.223
12.583
81.783
271
42.432
1.068
9.792
309
1.157
9.714
5.322
19.352
1.149
5.059
2.108
Total por
empresa
433.158
87.840
141.238
5.732
137.069
11.169
1.157
9.714
25.823
5.059
2.108
860.067
Como alternativa de garantia para empréstimos, financiamentos e ações judiciais, a Companhia
e as controladas utilizam imóveis de propriedade de empresas do Grupo Algar. A remuneração
é definida através de política do Grupo, calculada e paga anualmente no mês de setembro. Este
ano, excepcionalmente, o pagamento foi realizado em outubro.
Remuneração dos administradores
As remunerações dos administradores, responsáveis pelo planejamento, direção e controle dos
negócios da Companhia e controladas, que incluem os membros do conselho de administração
e diretores estatutários são computadas como custos e despesas do período, incluindo os benefícios
e encargos sociais correspondentes, estão apresentadas a seguir:
Consolidado
Individual
31/12/2014 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2013
Salários e outros benefícios de curto prazo
20.020
21.381
7.228
7.441
20. Receita operacional líquida
Consolidado
Individual
31/12/2014 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2013
Negócio Fixo
1.611.716 1.524.771 1.038.501 1.002.405
Serviços de voz fixa
398.606
401.892
399.204
402.414
Uso de rede
63.777
74.357
72.879
82.577
Dados
952.268
886.922
524.141
497.249
TV por assinatura
138.137
114.876
Outros serviços
58.928
46.724
42.277
20.165
Negócio Móvel
392.029
333.423
Serviços de voz móvel
302.387
236.153
Banda larga
45.470
43.023
Interconexão
21.727
24.803
Serviços de valor agregado
5.987
8.613
Aparelhos e acessórios
16.458
20.831
BPO/TI e consultoria
704.311
447.038
Negócios Complementares
142.344
153.014
Engenharia de redes
96.416
106.538
Listas e guias telefônicas
45.928
46.476
Receita operacional bruta
2.850.400 2.458.246 1.038.501 1.002.405
Impostos e deduções
(612.556) (556.251) (263.210) (258.797)
Receita operacional líquida
2.237.844 1.901.995
775.291
743.608
r
243
6.585
6.828
2.150
-
1.847
29.455
31.302
14
3.639
3.653
Despesas
gerais e
administrativas
(i)
120
(1.809)
(347)
(805)
(2.308)
(1.239)
(1.124)
(7.512)
Os saldos e valores decorrentes das transações entre as partes relacionadas são descritos como
segue:
a) Refere-se a contas a receber pela prestação de serviços relacionados às atividades operacionais
das empresas.
b) Créditos por repasses de gastos entre as empresas do Grupo Algar decorrentes de utilização
partilhada de soluções de infraestruturas.
c) Saldos de dividendos a receber de controladas.
d) Operação de mútuo ativo com a controladora Algar S.A.
e) Obrigações pelo fornecimento de bens e serviços decorrentes das operações das empresas
do Grupo Algar.
f) Débitos por conta de repasses de gastos entre as empresas do Grupo Algar decorrentes de
negociação corporativa com o compartilhamento de soluções de infraestruturas utilizadas nas
atividades operacionais. Inclui, também, em 31/12/3013, mútuo passivo da Companhia com a
Algar Tecnologia, com saldo de R$ 20.128, liquidado em abril de 2014.
g) Saldos de dividendos e juros sobre o capital próprio a pagar à controladora Algar S.A.
h) Receita da prestação de serviços conforme objeto social explorado pelas empresas.
i) Refere-se a custos e despesas com serviços de telecomunicações; serviço de monitoramento
eletrônico comercial, recepção, portaria, guarda de documentos, serviços de vigilância e
segurança armada; serviço de administração e armazenagem de estoque, manutenção de
redes, instalação de terminais, gestão de almoxarifado e manutenção de terminais públicos;
serviço de telemarketing, administração de call center, locação de pontos de atendimento,
cobrança e back office.
j) Refere-se à prestação de serviços de interconexão fixo-m óvel, serviços de EILD,
comunicação convergente em banda larga e acesso a internet banda larga, co-location e hosting.
Empresa
Algar Telecom
Individual - 31/12/2013
Algar Celular
Algar Multimídia
Receita
operacional
bruta
(h)
9.127
6.012
213
1.091
264
293
69
42
2.014
19.125
(Em milhares de reais)
Algar Tecnologia
outros
Total
123
524
14.013
14.660
17
5
5.188
5.210
20
88
673
781
160
1.087
26.459
27.706
-
-
-
2.150
889
10
899
5.539
20.426
29.455
3.639
59.059
61
2.742
274
20.128
335
22.870
Individual - 31/12/2013
Custo das mercadorias
vendidas e dos
Despesas
erviços prestados com vendas
(i)
(i)
(47.410)
(7.390)
(3.316)
(17)
(7.112)
(17.863)
(1.318)
(300)
(130)
(699)
(6.082)
(6.824)
(1.538)
(2.016)
(1.492)
(2.805)
(75.788)
(30.524)
Despesas
gerais e
administrativas
(i)
(2.694)
(1.008)
(890)
(2.494)
(1.216)
(857)
(9.159)
21. Custos das mercadorias vendidas e dos serviços prestados
Consolidado
Individual
31/12/2014 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2013
Pessoal
(570.441) (406.861)
(62.273)
(58.591)
Materiais
(25.084)
(21.026)
(5.619)
(5.494)
Serviços de terceiros
(299.775) (232.514)
(55.636)
(54.490)
Interconexão e meios de conexão
(184.686) (199.245)
(172.664) (192.231)
Aluguéis e seguros
(60.637)
(50.305)
(26.498)
(24.346)
Depreciação e amortização
(194.916) (158.331)
(81.401)
(69.790)
Custos das mercadorias vendidas
(20.089)
(25.077)
(119)
Outros
(23.536)
(24.881)
(2.429)
(2.089)
(1.379.164) (1.118.240)
(406.520) (407.150)
22. Despesas com vendas
Consolidado
Individual
31/12/2014 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2013
Pessoal
(131.159) (122.293)
(52.940)
(48.255)
Materiais
(2.482)
(2.500)
(1.087)
(969)
Serviços de terceiros
(81.704)
(87.189)
(42.844)
(46.214)
Propaganda e marketing
(36.218)
(38.393)
(20.958)
(19.337)
Provisão para créditos de
liquidação duvidosa
(28.055)
(33.908)
(9.624)
(12.853)
Aluguéis e seguros
(13.116)
(13.577)
(8.953)
(8.238)
Depreciação e amortização
(14.345)
(7.144)
(7.261)
(2.887)
Outros
(6.815)
(2.600)
(1.749)
(596)
(313.894) (307.604)
(145.416) (139.349)
23. Despesas gerais e administrativas
Consolidado
Individual
31/12/2014 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2013
Pessoal
(97.567)
(78.333)
(40.364)
(36.369)
Materiais
(975)
(1.330)
(204)
(622)
Serviços de terceiros
(104.779)
(92.116)
(40.517)
(41.802)
Aluguéis e seguros
(6.477)
(6.435)
(3.322)
(3.281)
Depreciação e amortização
(24.801)
(21.337)
(12.148)
(11.039)
Outros
(1.912)
(821)
(337)
(521)
(236.511) (200.372)
(96.892)
(93.634)
24. Resultado financeiro líquido
Consolidado
Individual
31/12/2014 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2013
Receitas financeiras
Receitas de aplicação financeira
13.760
7.830
5.764
4.074
Juros sobre contas recebidas em atraso
4.497
3.374
2.623
2.000
Juros impostos, taxas e contribuições
5.889
4.651
3.297
3.736
Reversões de provisões
1.793
4.049
765
3.341
Ajuste a valor presente
2.089
2.256
Outras receitas financeiras
5.877
4.262
409
475
33.905
26.422
12.858
13.626
Despesas financeiras
Juros sobre empréstimos
(57.315)
(44.385)
(23.215)
(26.873)
Juros sobre debêntures
(40.951)
(25.435)
(40.951)
(25.435)
Variações monetárias e cambiais
passivas, líquidas
(22.638)
(9.073)
(17.192)
(4.218)
Descontos concedidos
(7.070)
(6.170)
(2.747)
(2.983)
Encargos sobre provisões, impostos e taxas
(13.766)
(12.853)
(7.298)
(6.656)
Taxas e tarifas bancárias
(10.577)
(10.630)
(4.949)
(4.439)
Outras despesas financeiras
(8.558)
(4.955)
(2.704)
(3.281)
(160.875) (113.501)
(99.056)
(73.885)
Resultado financeiro líquido
(126.970)
(87.079)
(86.198)
(60.259)
25. outras receitas operacionais, líquidas
Consolidado
Individual
31/12/2014 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2013
Despesas com concessão de
serviços de telecomunicações
(5.038)
(3.684)
(3.016)
(3.354)
Constituição de provisões
(30.963)
(19.710)
(11.607)
(7.672)
Reversão de provisões
14.912
14.835
3.905
4.322
Multas sobre serviços de
telecomunicações e contratuais
15.934
18.010
8.537
10.225
Ganho (perda) na venda de imobilizado
(1.142)
(141)
669
181
Recuperação de tributos
5.668
3.904
3.432
1.150
Amortização de mais valia
(3.440)
Outras receitas (despesas)
operacionais, líquidas
1.319
711
1.715
(2.923)
(2.750)
13.925
3.635
1.929
26. Instrumentos financeiros e gerenciamento de riscos
A Companhia tem exposição aos seguintes riscos:
• Risco de crédito
• Risco de liquidez
• Risco de mercado
• Risco operacional
a) Risco de crédito
Risco de crédito é o risco de prejuízo financeiro para a Companhia e suas controladas, caso um
cliente ou contraparte em um instrumento financeiro descumpra com suas obrigações contratuais,
que surgem principalmente dos recebíveis em títulos de investimento.
Os ativos da Companhia e controladas avaliados como sujeito a risco de crédito, suscetível de
eventual perda, é o contas a receber e, na avaliação da Companhia, não há outros ativos relevantes
sujeitos a risco de crédito.
Contas a receber de clientes
A Companhia e suas controladas monitoram continuamente o crédito concedido aos seus clientes
e o nível de inadimplência. O risco de crédito de contas a receber é proveniente de valores
faturados e a faturar de serviços prestados de telecomunicações, revenda de aparelhos celulares
e distribuição de cartões pré-pagos e cartões indutivos.
O acesso dos clientes de prestação de serviços de telefonia fixa é bloqueado parcialmente
sempre que sua conta não é paga há mais de trinta dias, e com mais de sessenta dias ocorre o
bloqueio total. Exceções compreendem somente serviços de telefonia que devem ser mantidos
por razões de segurança ou defesa nacional. A Companhia mantém limites de créditos para seus
revendedores e distribuidores de cartões pré-pagos e indutivos, que são definidos com base no
potencial de vendas, histórico de risco, pontualidade de pagamentos e inadimplência.
O acesso dos clientes de prestação de serviços de telefonia móvel celular da controlada Algar
Celular é bloqueado parcialmente sempre que sua conta não é paga há mais de quinze dias, e com
mais de trinta dias ocorre o bloqueio total.
O risco de crédito de contas a receber de prestação de serviços da Algar Celular é diversificado.
A Algar Celular mantém limites de crédito para os revendedores de aparelhos celulares e
distribuidores de cartões pré-pagos que são definidos com base no potencial de vendas, histórico
de risco, pontualidade de pagamentos e inadimplência, com garantias de nota promissória e
outras garantias reais.
O risco de crédito relativo às prestações de serviços da Algar Tecnologia, bem como o risco de
concentração da receita em poucos clientes são minimizados através de uma criteriosa análise
de crédito. Essa análise é definida com base no potencial de vendas, histórico de risco, pontualidade
de pagamentos e inadimplência de clientes, bem como na distribuição dos contratos de clientes
em diversos tipos de operação.
Políticas semelhantes são utilizadas para análise de crédito abrangendo as demais controladas,
sendo definida com base no potencial de vendas, histórico de risco, pontualidade de pagamentos
e inadimplência.
A exposição da Companhia ao risco de crédito é influenciada principalmente pelas
características individuais de cada cliente. Porém, a Administração da Companhia também
considera estes riscos, levando em consideração os riscos por região, através de históricos de
créditos com liquidação duvidosa. O gerenciamento de riscos de crédito do contas a receber
apresenta os seguintes aspectos por empresa:
- Na Companhia e nas controladas Algar Celular, Algar Multimídia, Algar Mídia e Image - as
receitas são pulverizadas através de seu portfólio de clientes, não existindo concentrações
relevantes em clientes específicos.
- Para a controlada direta Algar Tecnologia, segue a demonstração da dependência do Grupo
e concentração de receita, em 31 de dezembro de 2014.
Receita intra grupo
econômico
Concentração da receita
Controlada
31/12/2014 31/12/2013 Nº de clientes 31/12/2014 31/12/2013
Algar Tecnologia
9,38
12% 6 (4 em 2013)
55%
68%
- A administração estabeleceu políticas de créditos sob as quais os clientes são analisados
individualmente visando a um tratamento adequado para as diversas situações identificadas,
tendo por base uma análise de crédito eficaz.
b) Risco de liquidez
A Administração da Companhia gerencia riscos de liquidez visando assegurar o cumprimento
das obrigações com passivos financeiros, seja por liquidação em dinheiro ou com outros ativos
financeiros, mantendo, quando possível, o planejamento para atender a estas obrigações em
condições normais de mercado ou em condições específicas, conforme o grau de risco.
As maturidades contratuais de passivos financeiros, incluindo os juros estimados e excluindo o
impacto de acordos de negociação de moedas pela posição líquida estão apresentados abaixo:
Consolidado
31/12/2014
Valor Fluxo de caixa
1a2
3 a 5 Mais de
contábil
contratual
anos
anos
anos
Passivos financeiros não derivativos
Empréstimos e bancários
596.750
715.390 418.798 263.301
33.291
Debêntures (nota 12)
622.923
940.114 159.191 646.113 134.810
Arrendamento mercantil
2.026
2.675
1.377
1.298
Autorização Anatel – 4G
25.036
57.585
35.029 22.556
Total
1.246.735
1.715.764 579.366 945.741 190.657
Individual
31/12/2014
Valor Fluxo de caixa
1a2
3 a 5 Mais de
contábil
contratual
anos
anos
anos
Passivos financeiros não derivativos
Empréstimos bancários
263.197
313.368 185.128 108.656
19.584
Debêntures (nota 12)
541.140
801.496 139.667 586.666
75.163
Total
804.337
1.114.864 324.795 695.322
94.747
A política de aplicações financeiras estabelecida pela Administração elege as instituições
financeiras com as quais os contratos podem ser celebrados, além de definir limites quanto aos
percentuais de alocação de recursos e valores absolutos a serem aplicados em cada uma delas.
c) Risco de mercado
Os riscos de mercado estão relacionados, principalmente, aos riscos de mudança nos preços dos
produtos e serviços ofertados pela Companhia, assim como em taxas de câmbio, de juros e
outras taxas que possam influenciar a sua receita, bem como os valores dos seus ativos e
passivos. O objetivo da Administração é gerenciar e controlar a exposição da Companhia aos
riscos de mercado, dentro de limites compatíveis, afastando os obstáculos ao crescimento dos
negócios.
A Companhia pode contratar operações envolvendo instrumentos financeiros derivativos, a fim
de gerenciar e diminuir os riscos de exposição às possíveis flutuações nas taxas de câmbio. Caso
aplicável, são registrados em contas patrimoniais, com o objetivo de reduzir sua exposição a
riscos de moeda, bem como manter sua capacidade de investimentos e estratégia de crescimento.
Em 31 de dezembro de 2014, a Companhia e a controlada Algar Celular possuíam contratos de
swap cujos saldos totalizavam R$ 13.168, consolidado. No entendimento da Companhia, dada
a característica da contratação do empréstimo vinculado ao Swap, não se trata, em sua essência,
de derivativo e não há exposição à variação de moeda estrangeira.
Risco de taxas de câmbio
Decorre da possibilidade de oscilações das taxas de câmbio das moedas estrangeiras utilizadas
pela Companhia e pelas suas controladas para a aquisição de equipamentos, insumos, e a
contratação de instrumentos financeiros.
A Companhia e controladas não possuem exposição a variações de moeda estrangeira,
relativamente a empréstimos e financiamentos, no período corrente dessas demonstrações
financeiras, bem como no período comparativo reportado.
A Companhia possui contrato com fornecedores estrangeiros para construção de rede submarina
de fibra óptica, que conectará o Brasil ao Estados Unidos, com compromisso, em 31/12/2014,
de aproximadamente US$ 54 milhões, a faturar até 2017. Como garantia desse projeto, a
Companhia firmou fiança com banco Safra, em montante compatível com o valor contratado
com o fornecedor.
Análise de sensibilidade – taxa de juros – Empréstimos, financiamentos e debêntures, líquido
de aplicações financeiras.
Os cenários de exposição dos instrumentos financeiros (empréstimos, financiamentos e
debêntures) indexados à taxa de juros foram montados com base nas curvas apuradas em 31
de dezembro de 2014, averiguando-se o impacto nas despesas financeiras, líquido dos rendimentos
das aplicações financeiras para o caso da variável de risco CDI, no período de 1 ano. O Cenário
I corresponde às taxas de juros apuradas na data acima e, na avaliação da Administração, é o
cenário mais provável de se realizar nas datas de vencimento de cada uma das operações. Para
os Cenários II e III, considerou-se uma elevação de 25% e 50%, respectivamente, nas variáveis
de risco.
Premissas para a análise de sensibilidade
Variável de risco
Cenário I Cenário II Cenário III
CDI (%)
11,57
14,46
17,36
Variável de risco
Risco
Cenário I Cenário II Cenário III
CDI
Aumento do CDI
61.161
76.451
91.741
Encargos financeiros adicionais
em se confirmando o cenário
15.290
30.580
Premissas para a análise de sensibilidade
Variável de risco
Cenário I Cenário II Cenário III
IPCA (%)
6,41
8,01
9,62
Variável de risco
Risco
Cenário I Cenário II Cenário III
IPCA
Aumento do IPCA
19.919
24.899
29.879
Encargos financeiros adicionais
em se confirmando o cenário
4.980
9.960
Premissas para a análise de sensibilidade
Variável de risco
Cenário I Cenário II Cenário III
TJLP (%)
5,00
6,25
7,50
Variável de risco
Risco
Cenário I Cenário II Cenário III
TJLP
Aumento da TJLP
11.742
14.678
17.614
Encargos financeiros adicionais
em se confirmando o cenário
2.936
5.872
d) Riscos operacionais
Os riscos operacionais são os riscos diretos e indiretos de perdas decorrentes de uma variedade
de causas associadas aos processos das empresas da Companhia, assim como aos colaboradores,
tecnologia e infraestrutura, além de fatores externos de mercado e de liquidez, como os
decorrentes de ações legais e requerimentos regulatórios.
O objetivo da Companhia é gerenciar os riscos operacionais, assim como evitar as perdas
financeiras e danos à reputação das empresas, mediante procedimentos e políticas alinhados
com as atividades e negócios da Companhia.
A responsabilidade de desenvolver, implementar e monitorar controles para endereçar os
riscos operacionais é da Alta Administração da Companhia, sendo auxiliada pela Auditoria
Interna, sobretudo quanto a revisões periódicas desses controles e das políticas internas, a fim
de garantir as implementações e funcionamento adequados.
e) Gestão de capital
A política da Companhia em manter uma base sólida de capital resulta na confiabilidade dos
investidores, credores e mercado, assim como solidifica alicerces para desenvolvimento de negócios
futuros. O constante monitoramento do retorno de capital e o zelo pela política de distribuição de
dividendos são práticas consagradas em respeito ao acionista e ao empreendimento administrado.
Ao administrar seu capital, os objetivos das empresas, incluindo a Companhia, são os de
salvaguardar a capacidade de sua continuidade para oferecer retorno aos acionistas e benefícios
às outras partes interessadas, além de manter uma estrutura de capital ideal, capaz de promover
a otimização dos custos incorridos.
A Companhia e suas controladas não mantêm operações com instrumentos financeiros
derivativos complexos. A Companhia e suas controladas não efetuam aplicações de caráter
especulativo, em derivativos ou quaisquer outros ativos de risco.
f) Valores estimados de mercado
A Companhia utilizou os seguintes métodos e premissas para estimar a divulgação do valor justo
de seus instrumentos financeiros em 31 de dezembro de 2014: